Cátedra de Empresa Familiar

Proyecto de investigación: Valoración de Empresas Familiares

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Progetto tecnologico sviluppato da
E26 Web Studio
su commissione della IESE University of Navarra
   

 

  
 

 
 
SECCIÓN A: Datos personales
Sexo
Varon Mujer
Edad (años)
¿A què generación pertenece usted?
Si usted no es un miembro de la primera generación ¿cuál es su relacion con esta?
Actualmente su cargo en la empresa es:
Administrador único
Presidente del Consejo de Administración
Miembro del Consejo de Administración
Consejero delegado
Director general
Directivo
ningún cargo
Otro
Año de fundación de la empresa:
¿Es usted accionista?
Sì    %            No
SECCIÓN B: Datos sobre la empresa familiar
¿En qué generación está su empresa?
¿La empresa ha pasado por un proceso de sucesión? SI, en el  (año) /  en los años de a (período)

NO, pero la sucesión está prevista en el   (año)
NO, la sucesión no se prevé hasta un futuro lejano.

 Si la respuesta ha sido NO, ¿la sucesión ha sido programada?
 
Sì     No
La empresa está ubicada en:  
Sector de la empresa:
Por favor, marque usted la respuesta que más se acerca a la actividad principal  de su empresa.
cod 1. SECTOR PRIMARIO  
11000 Agricultura
12000 Silvicultura
13000 Ganadería
14000 Pesca
15000 Minería
 
cod 2. SECTOR INDUSTRIA Y MANUFACTURAS  
20000 Industria y Manufacturas
1000 Energía
1001 Agua
1002 Gas
1003 Electricidad
1004 Petróleos y derivados
2000 Siderurgia
2001 Fundiciones
2002 Metalurgia
3000 Cementos y construcciones
3002 Construcciones de obras y contratas
3003 Construcciones pesadas y contratas
3004 Contratistas especializados
3005 Industria cementera
3006 Otros productos de construcción
4000 Productos industriales
4001 Industria textil
4002 Industria de la madera
4003 Industria papelera
4004 Aeronáutico
4005 Astilleros
4006 Equipos de transporte (no automoción)
4007 Maquinaria industrial
4008 Otros productos industriales
5000 Automoción
5001 Coches, camiones y ciclomotores
5002 Auxiliar automoción
6000 Alimentación
6001 Alimentación y bebidas
6002 Alimentación animal
6003 Tabacos y afines
7000 Químico y farmacéutico
7001 Productos químicos
7002 Goma y plásticos
7003 Fibras artificiales
7004 Detergentes
7005 Perfumería y cosméticos
7006 Laboratorios farmacéuticos
8000 Eléctrico, electrónico, e informática
8001 Material eléctrico
8002 Equipos eléctricos y electrónicos
8003 Electrodomésticos
8004 Equipos informáticos
8005 Desarrollo de software de base
9000 Otros productos manufacturados
9001 Artes gráficas
9002 Derivados de papel y cartón
9003 Confección de prendas
9004 Cuero y derivados
9005 Mobiliario
9006 Bienes de equipo
9007 Material hospitalario
9008 Instrumentos de precisión y óptica
9009 Joyería y relojes
9010 Juguetes y deportes
9011 Otros productos manufacturados
     
 
cod 3. SECTOR SERVICIOS  
 
30100 Asesoría, consultoría, desp. profesional
30101 Auditoría
30102 Consultoría estratégica
30103 Consultoría de sistemas y procesos
30104 Consultoría de Recursos Humanos
30105 Consultoría de Selección de Personal
30106 Outplacement
30107 Contratación temporal
30108 Asesoría legal y servicios legales
30109 Ingeniería
 
30200 Asociaciones y fundaciones
30201 A. empresariales
30202 A. profesionales
30203 ONG’s
30204 Fundaciones
 
30300 Admón. pública y organismos oficiales
 
30400 Enseñanza/Cultura
 
30500 Médicos y de salud
30501 Hospitales y clínicas
30502 Ambulatorios, centros y despachos médicos
30503 Mutuas médicas
 
30600 Financieros
30601 Bancos y Cajas de Ahorro
30602 Banca de inversión
30603 Seguros
30604 Sociedades de valores y de inversión
30605 Capital Riesgo
30606 Otros servicios financieros
 
30700 Gest. inmobiliaria y de infraestructuras
30701 Administración de fincas
30702 Compra-venta inmuebles
30703 Gestión de infraestructuras
 
30800 Distribución
30801 Detallistas
30802 Mayoristas
30803 Import/export
30804 Almacenes
30805 Grandes superficies
30806 Concesionarios de automóviles
30807 Estaciones de servicio
30808 Venta directa, por catálogo, Internet
30809 Cadenas de tiendas
30810 Franquicias
30811 Centros comerciales
 
30900 Servicios de alquiler
 
31000 Servicios de mantenimiento y seguridad
31001 Seguridad
31002 Limpieza
31003 Jardinería
31004 Otros servicios de mantenimiento
 
31100 Transporte y comunicaciones
31101 Transportes ferroviarios
31102 Transportes aéreos
31103 Transportes marítimos
31104 Transporte por carretera y almacenamiento
31105 Transporte público
31106 Telecomunicaciones (Telef.,TV,Cable...)
31107 Servicios postales y mensajería
 
31200 Medios de comunicación y publicidad
31201 Agencias de publicidad
31202 Centrales de medios
31203 Servicios de marketing
31204 Relaciones públicas e imagen
31205 Comunicaciones (Video, Cine....)
31206 Editoriales
31207 Prensa
 
31300 Turismo y restauración
31301 Hoteles y restaurantes
31302 Servicios para el entretenimiento y el ocio
31303 Agencias de viajes y Tour operadores
31304 Catering
 
31500 Medio ambiente
     
Tipo de sociedad:
 Por favor, indique el tipo de sociedad  que corresponde a su empresa.
Empresa individual Sociedad Limitada Sociedad Anonima
Ventas en el 2004:
< 2,7 miliones € 2,7 - 7 miliones € 8 - 15 miliones €
16 - 50 miliones € 51 - 100 miliones € 101 - 250 miliones €
251 - 500 miliones € 501 - 1000 miliones € > 1000 miliones €

¿Cómo evalúa el  estado actual de su sector?

¿Cómo evalúa el  estado actual de su negocio?

¿Cuántos empleados trabajan actualmente en su empresa?
¿Cuántos de estos empleados son miembros de la familia propietaria?
¿Cuántos miembros de la familia propietaria  son directivos?
¿Cuántos miembros de la familia propietaria  son consejeros del Consejo de Administración?
¿Cuántos accionistas tiene su empresa?
 ¿Cuántos de estos socios no pertenecen a la familia?
 Por favor, indique el porcentaje de acciones/participaciones en manos de la familia %
SECCIÓN C: Proceso de valoración de su empresa

¿Ha realizado usted alguna valoración económica de su empresa?
Sì   No

Si la respuesta ha sido SÍ, ¿en qué ocasión ha sido realizada la valoración?

 

En previsión de vender  la empresa entera
   
En previsión de vender parte de la empresa
   
En previsión de fusiones u otras operaciones extraordinarias
   
Para medir el buen funcionamiento de la empresa
   
Para conocer el valor del patrimonio familiar
   

Para pedir una financiación externa
   

Por razones de herencia – sucesión
   

Por una decisión de división de la empresa:
 

En caso afirmativo, ¿ésta se ha producido con  vistas a una división hereditaria de la empresa?
Sì   No

   

Por la entrada de un nuevo socio/nuevos socios:
 
especifique su tipología
Socio industrial
Socio financiero
Salida a Bolsa
 
¿Qué porcentaje de acciones fueron  adquiridas por el  nuevo socio
%
 
La entrada del nuevo socio ha sido consecuencia  de
Un aumento de capital
Sustitutión de un accionista
   
   

Por la salida de un accionista familiar:
 
¿Qué % de propiedad tenía ese socio?
%
 
¿Cuál ha sido la razón principal de la salida de este socio?
Deseo de abandonar
Conflicto entre socios
Para dar liquidez temporal a un familiar accionista
Otro
 
¿Quién adquirió  las acciones/participaciones del socio saliente?

 
Otro familiar
Personas externas a la empresa

Personas internas a la empresa
La propria empresa
 
Otros: (especifique)
 
 
Si su respuesta ha sido SI, ¿se ha dirigido usted a profesionales externos para realizar la valoración?
Sì   No
Si  Se ha dirigido usted a:
 
Una empresa consultora
Un profesional libre
  Otro
Si ¿Tiene usted conocimiento de la metodología de valoración  que ha sido empleada?
 
Si No
  ¿Puede usted especificarla?
 
Valor en la  renta
Patrimonial
Financiera (Descuento de flujos de caja)
Mixta
Múltiplos: EBITDA, EBIT, PER
Otro
Si Si usted tiene conocimiento de la metodología empleada, ¿sabe si esta ha sido modificada por tratarse de ser una empresa familiar?
 
Si No
  ¿Qué características han influido en esta modificación?
 
Dimensión
Falta de liquidez de las acciones
Influencia de la familia
  Otros: 
 

Conteste a este apartado solo si la valoración se ha realizado internamente
 
En este caso, usted se ha dirigido a  profesionales internos para realizar la valoración de su empresa ?
  ¿Quién ha realizado la  valoración internamente?
 
Consejo de Administración (CdA) / miembro CdA / Consejero delegado
Consejo de Familia (con Protocolo Familiar)

La Familia (sin Protocolo Familiar)
  Otro: 
  ¿Tiene conocimiento de la metodología de valoración  que ha sido empleada?
 
Si No
  Puede especificarlao?
 
Valor en renta
Patrimonial
Financiera (Descuento de flujos de caja)
Mixta
Múltiplos: EBITDA, EBIT, PER
Otro:
  Si usted tiene conocimiento de la metodología empleada, ¿sabe si esta ha sido modificada por tratarse de una empresa familiar?
 
Si No
  ¿ Qué características han influido en esta modificación?
 
Dimensión
Falta de liquidez de las acciones
Influencia de la familia
  Otro:
Frecuencia con la que se realiza la valoración:
   
Si usted NO  ha realizado jamás una valoración formal de su empresa, por favor conteste  a las siguientes preguntas y  exprese las opiniones solicitadas:
Conoce un valor aproximado?
 
Si No
¿Tiene usted. interés de conocer el valor de su negocio en un futuro próximo?
 
Si No
¿A dónde se dirigiría para que le efectuaran  esa  valoración?
Internamente
Una empresa consultora
Un professional libre
  Otro:
¿Qué VENTAJAS ha conllevado, según su opinión, el no haber realizado nunca una  valoración de su empresa?
¿Qué DESVENTAJAS?
     
¿Tiene la empresa  Protocolo Familiar o similar?
Si No
En caso afirmativo:
En vigor desde el año

¿Qué temas han sido considerados en este Protocolo relacionado con la valoración de la EF?
 
Metodologías de valoración de las acciones acciones/participaciones
Transmisión de las acciones/participaciones
Condiciones de salida de los socios familiares y valor de las acciones/participaciones de los socios que abandonan
Planes de liquidez para la compra de acciones acciones/participaciones
Otros:
 
En caso negativo: Piensa usted en redactar  un Protocolo Familiar en un futuro próximo?
 
Si No
SECCIÓN D: Percepciones  sobre la valoración de una empresa familiar
Utilice la siguiente escala para indicar  el grado de importancia que tienen para usted los siguientes factores  con respecto a la valoración de su empresa familiar:
Dimensión de la empresa

La existencia de un fondo de liquidez para cubrir la  compra de acciones de un socio saliente
Generación
Estructura del capital (propiedad) –  empresa cerrada o abierta
Contexto familiar (problemático o tranquilo)
Existencia de un Protocolo Familiar.
Existencia de órganos de gobierno especificos: (Consejo de Administración, Consejo de Familia,,...)
Trabajo realizado por los miembros de la familia para la empresa
Reputación de la familia en la comunidad
Confusión patrimonial empresa - familia
¿Existen otros  factores que usted. haya  considerado  para  la valoración de su empresa familiar?
Si, ¿Cuales?
No
Utilice la siguiente escala para indicar  su grado de acuerdo  con las siguientes afirmaciones
Las decisiones empresariales son tomadaos en función del aumento del valor económico de la empresa , no en función de  las preferencias familiares.
Las metodologías de valoración son distintas según si la empresa es familiar o no familiar.
Evaluar una empresa familiar según las metodologías tradicionales sin aportarle  unas “modificaciones” puede llevar a  sobrestimación del valor de la misma.
Las metodologías de valoración varían según la generación en la que se encuentra la empresa familiar.
Las metodologías de valoración varían según las razones por las que se realiza la valoración
El dotarse de un esquema de protección, que resuelva a priori eventuales conflictos, significarà estar orientados a la creación de valor de la empresa.